Dès que les beaux jours arrivent, les cigognes viennent livrer dans les cirques les nouveaux bébés. Parmi eux, Dumbo est un jeune éléphanteau qui possède la particularité d'avoir deux grandes oreilles sur lesquelles il a l'habitude de piétiner. Sa mère ne supporte plus les méchancetés gratuites faites à Dumbo, et décide de se montrer violente. Monsieur Loyal, le propriétaire du cirque met immédiatement l'éléphante en isolation, seule et enchaînée. Ainsi Dumbo se retrouve lui-aussi tristement seul du moins jusqu'à l'intervention d'une joviale souris: Timothée. Cette dernière a la ferme intention de faire de Dumbo une star hollywoodienne. En effet, Dumbo va devoir voler pour impressionner tout le monde, et par la même occasion faire taire les moqueurs.